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2016年7月21日

2016-7-21 14:15:18      点击:
(2)失败案例——美国马萨诸塞州 3号公路北段修缮扩建项目
    3号公路北段始建于 20世纪 50年代,是美国马萨诸塞州一条连接波士顿市北部郊区和新罕布什尔州的州际公路,20世纪 90年代后期,3号公路北段因年久失修,急需修缮和拓宽。2000年8月,3号公路北段修缮扩建项目启动实施。项目总投资 3.85亿美元,拟采用 DBOM(设计 -建造 -运营 -维护)模式,州公路局作为政府方,负责项目监管、合同管理和质量保证;现代大陆工程公司为首的项目承包人团队作为社会资本方,负责融资、建设、设计、运营。
    现代大陆团队组建了 3号公路北段交通改善协会来为项目融资,这是一家非盈利机构,按照美国国税局相关规则可发行免税债券。3号公路北段交通改善协会发行了为期 30年的免税债券,用于支付项目施工阶段的设计、建造和维护费用。由州政府利用与年度支付计划关联的预算拨款进行偿付,由此形成了社会资本负责融资、政府负责实际出资的模式,这将有利于加快交付进度并控制项目成本。
    融资方面,该项目所发行的债券由惠誉和标准普尔评为 AAA级,从而降低了债券成本;由现代大陆公司担任项目风险的共同保险人;在州政府会计年度后期交付租金,以消除对流动性偿债准备金的需求;由所罗门美邦先期支付 900万美元作为购买协议的预付资金。
项目原计划工期为 42个月,但由于州公路局和现代大陆团队在项目范围、成本和进度上产生分歧,尤其是在协商合同具体条款时产生分歧又未能及时解决,导致项目被推迟了近 3年。项目预算也由原来的 3.85亿美元调整为 3.88亿美元。由于项目延期,现代大陆团队向州政府支付违约金 380万美元。考虑到上述因素,州公路局不打算将当前的 DB合同扩展为一个全面的 DBOM合同,作为 PPP模式的一次尝试以失败告终。
    该项目失败的主要原因在于,州公路局和现代大陆团队都没有管理这类具有灵活性、适应性和协作性的 PPP合同的经验,现代大陆团队也从未对项目结果承担过如此重大的责任。此外,双方的不信任感难以调和,尤其是现代大陆团队希望在 DB合同中进行成本和时间进度的调整时双方矛盾尤其突出。